W poprzedniej części poruszyłem istotną kwestię związaną z zarządzaniem
kapitałem.
Kwestię dźwigni,
zwanej też czasami lewarem.
Wskazałem przy tym, posługując się przykładem liczbowym, że
kwota wymagana przez brokera do otwarcia
pozycji
jest bardzo mała, wynosi przeważnie 1% jej całkowitej wartości.
Stwarza to dla gracza pokusę
otwierania pozycji o dużej wartości w stosunku do posiadanych
zasobów pieniężnych – w celu maksymalizacji zysków. Jednak nie
wolno przy tym zapominać o związanym z tym ryzyku.
Pozycję
nie wystarczy otworzyć – trzeba ją potem utrzymywać
tak, aby w przyszłości zrealizować zysk z jej zamknięcia.
Ponieważ tak zyski jak i straty wynikające z jej utrzymywania są
rozliczane na bieżąco, nietrudno zauważyć że w przypadku pozycji
długiej spadek kursu pary walutowej będzie skutkować pobieraniem
pieniędzy z rachunku klienta.
W
rozpatrywanym przykładzie pokazałem hipotetycznego gracza, który
dysponując kwotą 50 PLN otwiera długą pozycję 0.01 lota na parze
USDPLN przy kursie ASK wynoszącym 3.1809. Nietrudno
policzyć, że nadwyżka
kapitału gracza powyżej kwoty wymaganej przez brokera wynosi 50 –
31.81 = 18.19 PLN. Zobaczmy zatem na ile może ona wystarczyć, jak
wielkie odchylenia kursu w przeciwną stronę względem wzrostowej
wytrzyma
rachunek
gracza?
Rozwiązując
proste równanie liniowe z jedną niewiadomą obliczymy z łatwością,
że przy spadku kursu USDPLN do wartości 3.1627 lub
niższej kwota pobrana z rachunku osiągnie właśnie wartość
(3.1809 – 3.1627) * 1000 = 18.20 PLN. Wówczas (a być może nawet
nieco wcześniej, w zależności od konkretnych zapisów w umowie o
świadczeniu usług brokerskich) klient otrzyma wezwanie
do
uzupełnienia
depozytu
pieniężnego.
Jeśli tego nie uczyni, pozycja zostanie automatycznie zamknięta.
Oczywiście ze stratą dla gracza.
Przeglądając
wartości kursów USDPLN na przestrzeni tygodnia podanego w
przykładzie, czyli od 9 do 13 kwietnia 2012, można zauważyć, że
wartość
3.1627 i niższe zostały osiągnięte już
po paru dniach.
Poniżej widać to na wykresie OHLC dla interwałów godzinowych.
Niebieska
linia wyznacza poziom na którym pozycja została otwarta, natomiast
czerwona poziom krytyczny, poniżej którego zostanie automatycznie
zamknięta.
Strzałka wskazuje chwilę w której to następuje. Dokładne
wartości można odczytać śledząc rekordy OHLC na przestrzeni
owych kilku dni:
2012.04.09,23:30,3.1777,3.1778,3.1757,3.1759,130
…
2012.04.12,14:00,3.1802,3.1826,3.1600,3.1604,1993
Jak
widać pozycja, która w skali całego tygodnia okazała
się zyskowna,
w trakcie jego trwania przynosiła chwilowe
straty.
Widać więc, że gracz, który nastawia się na jej utrzymywanie
musi posiadać stosowną rezerwę kapitału. Jak wielką? W kolejnej
części zaproponuję pewien prosty wzór wraz z komentarzem na temat
jego stosowania.
Brak komentarzy:
Prześlij komentarz