Po
ogólnych rozważaniach dotyczących rodzajów zleceń i typów strategii
przychodzi pora na ich ścisłe ujęcie w postaci wzorów. Umożliwi
to badanie ich własności i ilościową ocenę działania. Zaczniemy
od przykładowej
strategii podążającej za trendem.
Jak wzmiankowałem, podejście podążające jest
typowe i powszechnie stosowane wśród uczestników rynku Forex. Ale
oczywiście realizować je można na wiele sposobów – poniżej
zaproponuję jeden z nich.
Jak
napisałem wcześniej, zamiar odwrócenia pozycji realizuje się
poprzez jednoczesne
złożenie zleceń Stop Loss oraz zlecenia otwierającego na
tym samym poziomie
– odpowiednio Buy Stop lub Sell Stop, w zależności od bieżącej
pozycji. Oczywiście zlecenia nie muszą zostać zrealizowane. Zależy
to od przebiegu kursu w danym horyzoncie czasowym, w którym zlecenia
obowiązują. Ten horyzont może wyznaczać np. pojedynczy
interwał czasowy.
I
to jest właśnie pierwsze założenie
proponowanej strategii – poziom
odwrócenia jest ustalany na początku interwału czasowego i
obowiązuje niezmieniony aż do jego końca.
Oznacza to w istocie, że decyzję o swoim działaniu gracz podejmuje
raz, na podstawie dostępnych dlań danych z wszystkich
poprzedzających interwałów oraz kursu początkowego interwału
bieżącego. Dalsze
ruchy, aż do końca interwału wykonuje Rynek.
Celowo napisałem ten wyraz z wielkiej litery, aby podkreślić jego
rolę jako drugiego uczestnika tej gry. Ale niekoniecznie
przeciwnika.
Drugie
założenie, nieco mniej intuicyjne i przez to chyba trudniejsze do
zaakceptowania, polega na określaniu poziomów odwrócenia pozycji
relatywnie
do kursu początkowego,
czyli Open. Rozwijając tę myśl: zajmując pozycję krótką,
poziom odwrócenia ustawić należy w ustalonej odległości powyżej
kursu otwarcia. Tam nastąpi ewentualne zamknięcie poprzez Stop Loss
i otwarcie poprzez Buy Stop. Z kolei zajmując pozycję długą
poziom odwrócenia ustawia się w ustalonej odległości poniżej
kursu otwarcia. Tam odpowiednio będą oczekiwać Stop Loss i Sell
Stop.
W
istocie oznacza to, że decyzja gracza sprowadza się do ustalenia
tej odległości, oznaczanej dalej literą t.
Właściwy
poziom odwrócenia wyznaczy już Rynek.
Motywacje do stosowania tego rodzaju strategii, jak również
dyskusje na temat wszystkich ich wad i zalet zapełniłyby jeszcze
wiele stron, dlatego będziemy do nich wracać w przyszłości.
Natomiast teraz chciałbym jak najszybciej przedstawić wzory,
pozwalające zbadać jej własności w praktyce.
Występują
tutaj znane symbole OHLC. Jak
to już poprzednio wyjaśniałem przy okazji wzorów związanych z
oszacowaniem zmienności, symbol n
występujący tutaj jest to po prostu indeks bieżącego rekordu.
Dodatkowo każdy
z kursów OHLC występuje w dwóch wersjach,
oznaczonych indeksami górnymi: BID i ASK. Stosowanie tych symboli
jest podyktowane tym, że np. pozycja długa jest otwierana po kursie
ASK, ale zamykana już po kursie BID. Po takim kursie zarazem jest
otwierana pozycja krótka, która później będzie zamykana po
kursie ASK. I w ten sposób cykl
się powtarza
– oczywiście zwykle na zupełnie innych poziomach.
Zaczniemy
od najprostszego
zagadnienia, jakim jest napisanie wzorów na przejścia
pomiędzy pozycjami.
Wymaga to wprowadzenia odpowiednich symboli. Pozycję długą
oznaczać będzie liczba +1, natomiast krótką –1. Jest to chyba
dość naturalna symbolika, która – konsekwentnie stosowana -
dodatkowo będzie się przydawać w implementacjach i symulacjach.
Potrzebna jest też zmienna przechowująca bieżącą pozycję.
Proponuję symbol
jako wartość pozycji na
końcu
interwału o indeksie n.
Parametr t jest tutaj niezbędny, ponieważ wartość ta zależeć
będzie od pozycji poprzedzających, jak również od odległości t
determinującej poziom odwrócenia.
Wzory
są relatywnie proste i dają się ująć we wspólne wyrażenie
warunkowe. Warto zauważyć, że pozycją początkową na interwale
n-tym
jest
czyli pozycja końcowa z interwału poprzedzającego.
Przypadki
1 i 3 oznaczają brak
odwrócenia pozycji.
W przypadku pozycji krótkiej sprowadza się to do nieprzekroczenia
przez kurs maksymalny ustawionego poziomu. Symetrycznie, dla pozycji
długiej kurs minimalny nie schodzi do poziomu odwrócenia. Natomiast
przypadki 2 i 4 oznaczają osiągnięcie lub przekroczenie
(odpowiednio w górę lub w dół) poziomu i uaktywnienie
zleceń
zamknięcia i otwarcia.
Formuły
te pozwalają wyznaczać sekwencje pozycji zajmowanych przez gracza
na podstawie notowań
w rekordach OHLC dla różnych przypadków parametru t.
Czyli dokonywać najprostszych symulacji.
Jednak tym, co nas najbardziej interesuje jest badanie skuteczności
strategii poprzez wskaźniki zysku i ryzyka. W tym celu będą
potrzebne wzory
określające zyski i straty
jako funkcje odpowiednich danych i parametrów. To zostanie
przedstawione w kolejnej części.
Użycie litery "t" do oznaczenia progu zamknięcia/otwarcia pozycji to był bardzo zły pomysł - kojarzy się to z oznaczeniem czasu i jest bardzo mylące... :(
OdpowiedzUsuńNo cóż... niestety co autor to inne oznaczenia - podstawowy problem podręczników do matmy :P.
Do tego nie rozumiem założeń strategii - w jaki sposób ma ona przynieść dochód jak pozycja jest zamykana przez stop loss? A może coś pominąłem?
A w ogóle to czy w tym wypadku nie lepiej użyć trailing stopa? :]
Literę "t" zastosowałem jako skrót od threshold, czyli próg. Skrót może i nie najszczęśliwszy, ale trudno, już tak zostanie...
UsuńCo do dochodowości, to stop loss jest zamknięciem pozycji ale od razu jest otwierana przeciwna. Więc owszem, do chwili zamknięcia profitu nie będzie, tylko strata, natomiast celem jest złapanie startującego trendu w przeciwną stronę, więc zysk będzie pochodzić w zamierzeniu z okresu po odwróceniu i powinien przewyższać koszt odwrócenia.
Wybacz, że Cię tak męczę, ale chce się upewnić czy dobrze rozumuję tą ideę - krótki przykład bez zaliczenia SL i odwrócenia pozycji.
OdpowiedzUsuń1. Analizujemy pierwszy słupek. Otwieramy pozycję długą i ustawiamy SL na poziomie Open - t
2. Cena sobie wariuje w obrębie H i L ale nie dociera do SL
3. Ostatecznie słupek się zamyka i są dwie opcje CO - ale jeśli dobrze rozumiem to nie jest istotne.
4. Teraz pytanie: mamy nowy słupek. Czy jeśli nie zaliczyliśmy poprzednio SL to rozumiem, że poprzednia pozycja jest w dalszym ciągu otwarta? I nie ma tu znaczenia czy CO z poprzedniego słupka? Jeśli tak to co dzieje się ze SL? Czy on jest w dalszym ciągu na poprzednim poziomie (co wydaje mi się bez sensu), czy może aktualizujemy go do poziomu Onew - t (gdzie Onew to cena Open z nowego słupka)? - czyli taki nietypowy trailing stop?
Z góry dzięki za wyjaśnienie problemu :)
Ups, chyba w komentarzach nie można używać znaków specjalnych - w tym znaków większości i mniejszości (nawiasów ostrokątnych)...
Usuńw punkcie 3. powinno być: Ostatecznie słupek zamyka się i są dwie opcje C>O lub C<O
Podobnie należy zamienić "CO" z punktu 4
Tak, dokładnie tak należy rozumieć pp. 1-3. A co do pytania w p. 4, to poziom odwrócenia (czyli SL) jest aktualizowany właśnie dokładnie do ceny o takim samym "t" ale liczonym już w odniesieniu do nowego kursu Open. Tak jak napisałeś.
UsuńSkojarzenie ze stopem podążającym jest trafne i równie trafne jest określenie "nietypowy". Można powiedzieć, że ma "połowiczne" własności trailing stopa: normalny tr.stop jest "podciągany" (i jak najbardziej można to aktualizować właśnie względem kursów Open) ale tylko wtedy, kurs idzie w stronę zyskowną. W przypadku "adverse excursion" poziom stopa jest niezmieniany.
Natomiast w proponowanym przeze mnie, nieortodoksyjnym :) modelu jest pełna symetria - aktualizujemy zawsze względem nowego Open.